home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ The Business Master (3rd Edition) / The Business Master (3rd Edition).iso / files / legaegal / sba1 / f1sba.exe / F139.SBE < prev    next >
Text File  |  1993-04-14  |  5KB  |  100 lines
  1. @088 CHAP 8
  2.  
  3.         ┌───────────────────────────────────────────────┐
  4.         │ STOCK OPTION AND OTHER EQUITY INCENTIVE PLANS │
  5.         └───────────────────────────────────────────────┘
  6.  
  7. STOCK OPTION PLANS.  Companies have devised, or Congress has
  8. provided, a number of different stock option plans with var-
  9. ious tax advantages, all of which are designed to encourage
  10. employees to acquire a proprietary stake in the companies
  11. they work for.
  12.  
  13. @IF120xx]PLANNING NOTE:  The stock option plans discussed below are
  14. @IF120xx]applicable only in the case of corporations, generally. Thus
  15. @IF120xx]these forms of compensation will not be relevant at present
  16. @IF120xx]to @NAME, a @ENTITY.
  17. @IF120xx]
  18. @IF121xx]PLANNING NOTE:  The stock option option plans discussed be-
  19. @IF121xx]low can only be set up by a corporate entity, such as your
  20. @IF121xx]firm, @NAME.
  21. @IF121xx]
  22. Major types of stock option plans include the following:
  23.  
  24.   . Non-qualified stock options.  The employer usually
  25.     grants favored employees options to acquire stock
  26.     of the company at a bargain price during a period
  27.     of several years, generally.  The grant of such an
  28.     option is usually not a taxable event, although
  29.     the excess of the value of the stock received when
  30.     the option is eventually exercised, over the option
  31.     price, is then taxed as ordinary compensation income
  32.     (in most cases, unless the stock is restricted or
  33.     forfeitable).
  34.  
  35.   . Incentive Stock Options (ISOs).  These are options
  36.     granted under a plan that meets IRS requirements,
  37.     where the term of the option is limited and the op-
  38.     tion price is not less than the value of the stock
  39.     at the day the option is granted.  That is, with an
  40.     ISO, there is no "bargain element" built into the
  41.     option.  If the stock is worth, say, $20 a share
  42.     the day the option is granted to the employee, the
  43.     option must be at an exercise price of no less than
  44.     $20.  Thus, the employee will not stand to profit
  45.     from exercising the option unless the value of the
  46.     stock subsequently rises to above $20 a share --
  47.     which is a good incentive for the employee to help
  48.     make the company as profitable as possible, so its
  49.     stock goes up!  If certain  requirements are met,
  50.     the employee does not recognize taxable income when
  51.     he or she exercises an ISO, and may qualify for
  52.     subsequent capital gains treatment if the stock
  53.     received from exercise of the option is sold at a
  54.     gain. (I.R.C. Sec. 422)
  55.  
  56.   . EMPLOYEE STOCK PURCHASE PLANS.  Under a tax-qualified
  57.     Employee Stock Purchase Plan, a company may allow em-
  58.     ployees to purchase its stock, directly from the com-
  59.     pany, for up to a 15% discount from the fair market
  60.     value of the stock.  The employee is not taxed when
  61.     exercising the right to purchase stock under such a
  62.     plan, and may receive capital gain treatment when the
  63.     stock is eventually sold at a gain. (I.R.C. Sec. 423)
  64.  
  65.  
  66. OTHER EQUITY INCENTIVE PLANS.  Over the years, benefit con-
  67. sultants have developed all kinds of non-qualified benefit
  68. plans, which create employee incentives similar to owning
  69. stock in the company. While many of these fringe benefits
  70. have no special tax advantages, we mention them here as an
  71. illustration of compensation approaches you may want to con-
  72. sider if you are an owner or officer in a corporation.
  73.  
  74. Examples include:
  75.  
  76.   . "SARs," or Stock Appreciation Rights, which are granted
  77.     to key employees, and which result in a cash payment at
  78.     some future date, based on the appreciation (if any) in
  79.     the value of X number of shares of the company's stock
  80.     over that period.
  81.  
  82.   . "Phantom stock" is a similar benefit, where the company
  83.     grants key employees "phantom" shares in the company,
  84.     and later may pay the employee an amount to "buy back"
  85.     the phantom shares, resulting in potentially large re-
  86.     wards to the employee if the stock appreciates signifi-
  87.     cantly in value.  While they "own" the phantom stock,
  88.     employees are also often given the right to receive any
  89.     dividends that they would have received if they held
  90.     the actual stock, as well.
  91.  
  92.   . "ESOPs," or Employee Stock Ownership Plans, are a form
  93.     of retirement program where the retirement plan invests
  94.     its assets primarily in stock of the employer company.
  95.     This type of plan is given a whole range of extremely
  96.     generous tax benefits by the tax laws to encourage em-
  97.     ployers to establish them for employees.
  98.  
  99.  
  100.